Las ventas de activos no estratégicos de los bancos españoles superaron los 15.000 millones de euros en 2015, según el informe European Debt Sales de KPMG, que pone de manifiesto que Sabadell, Bankia, Caixabank y Sareb fueron las entidades que mayores desinversiones de carteras realizaron durante el pasado año.
Esta cifra representa el 17% de los 104.000 millones de euros que supusieron las ventas de carteras de activos no estratégicos de las entidades europeas. Según el estudio, los inversores siguen «muy interesados» en comprar carteras de préstamos en el Viejo Continente y los proyectos en curso comprenden transacciones de más de 44.000 millones de euros, un ritmo de actividad que persistirá «probablemente» en 2017. Por países, Reino Unido e Irlanda son los más activos, con 39.000 y 25.000 millones de euros en transacciones durante el pasado año debido, principalmente, a la actividad de venta de carteras de sus ‘bancos malos’. Como ejemplo, el estudio señala que la entidad británica que gestiona los activos problemáticos en Reino Unido vendió a través del ‘Proyecto Granite’ una cartera de 18.000 millones de euros al fondo Cerberus Capital Management. El estudio revela que la fuerte competencia entre compradores de carteras en estos dos países está dirigiendo el interés de los inversores hacia otras economías que se están recuperando, como es el caso de Italia, donde el importe de las transacciones alcanzó los 13.300 millones de euros, debido a que los compradores y las entidades financieras se están centrando cada vez más en sus activos inmobiliarios, y de España. MENOS NOTORIEDAD EN EUROPA CENTRAL Y DEL ESTEKPMG apunta que este progreso se ha notado menos en los países de Europa Central y del Este, zonas que continúan madurando como mercados de préstamos con 40 transacciones completadas en 2015 con todas las clases de activos.
Mientras, el Gobierno griego y sus entidades financieras trabajan activamente para reactivar su sector bancario. De hecho, la firma prevé que estos esfuerzos impulsarán el mercado de ventas de activos no estratégicos en el Sur de Europa, con foco especial en carteras de deuda corporativa en el segundo semestre de 2016. Entretanto, en el mercado europeo de valores respaldados por activos (ABS) los niveles de emisiones nuevas alcanzaron un máximo después de la crisis, impulsados en el Reino Unido, por el reapalancamiento de las carteras de hipotecas vendidas. «Esto implica una mejora en el acceso a la financiación por parte de los inversores favorecido adicionalmente por un escenario de tipos de interés muy bajos», indica KPMG. OTRO AÑO DE ALTO VOLUMEN DE ACTIVIDADEl socio responsable de la venta de carteras de Corporate Finance de KPMG en España, Carlos Rubí, ha destacado que los mercados del Sur de Europa, principalmente España e Italia, «están cada vez más activos y captando apetito inversor en detrimento de mercados más competidos como Reino Unido e Irlanda».
«También hay motivos para ser positivos con la evolución de los mercados de Grecia, Europa Central y del Este, donde el capital extranjero ayuda cada vez más a los bancos a reducir su exposición en activos no estratégicos», ha añadido. Rubí ha resaltado que las principales entidades financieras españolas han desarrollado la venta de carteras «como una potente herramienta de gestión de su balance y cuenta de resultados». En este sentido, ha manifestado que aunque actualmente el escenario macroeconómico «requiere cautela», los inversores están «cada vez más cómodos» tras la adquisición y desarrollo de plataformas de gestión especializadas y una evolución positiva del mercado inmobiliario. «Nuestra perspectiva para el mercado de compraventa de activos no estratégicos en Europa, y especialmente en España, es que registre otro año con un alto volumen de actividad», ha avanzado.
