Las 20 reglas de oro del magnate Warren Buffett en los negocios

Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett, anunció la semana pasada que sus ganancias aumentaron un 46% en el segundo trimestre del año.

La mejoría de la compañía estuvo impulsada por la mejora en negocios como el de seguros de automóvil, la energía y el ferrocarril, además de las ganancias en inversiones y derivados.

Los resultados superan ampliamente las previsiones de los analistas, lo que refleja que Berkshire se está beneficiando de la ligera mejoría que disfruta la economía estadounidense.

Para llegar a estos resultados, Warren Buffett sigue una serie de principios o ‘reglas de oro’ que hace unos años explicó en una entrevista, y que aplica a rajatabla para operar en los mercados:

• 1. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como empresas tecnológicas complicadas.
• 2. Si no puede ver caer el 50% de su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
• 3. No intente predecir el rumbo del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
• 4. Compre compañías con un buen historial de beneficios y posición dominante en el mercado.
• 5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y viceversa.
• 6. El optimismo es el enemigo del comprador racional.
• 7. La capacidad de decir «no» es una enorme ventaja para un inversor.
• 8. Gran parte del éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular del proyecto debe ser el letargo, bordeando la pereza.
• 9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas con el comportamiento de los inversores que a los resultados empresariales.
• 10. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
• 11. No tome en serio los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
• 12. Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganacias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
• 13. Invierta siempre a largo plazo.
• 14. Es absurdo el consejo de que «nunca se quiebra tomando un beneficio».
• 15. Recuerde siempre que el mercado de valores es maniaco-depresivo.
• 16. Compre un negocio, no alquile las acciones.
• 17. Busque empresas con mercados amplios, una imagen de marca fuerte y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
• 18. También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
• 19. Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
• 20. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.