(PD).- Son las primeras consecuencias de la salida de Telefónica de Sogecable. El grupo Prisa que preside Ignacio Polanco se dispone a iniciar negociaciones con el magnate mexicano Carlos Slim Helú (68 años), propietario de las operadoras Telmex y América Móvil, para la venta de Digital Plus, el negocio de televisión de pago del grupo Sogecable.
La conexión entre Juan Luis Cebrián (consejero delegado de Prisa), Felipe González (ex presidente del Gobierno y asesor de Slim), y el multimillonario mexicano, es la clave sobre la que descansa una operación que podría cobrar mayores vuelos, puesto que Slim tomaría también hasta un 20% del capital del propio grupo Prisa.
Según revela Jesús Cacho en Elconfidencial, la plana mayor de Prisa y Sogecable (Ignacio Polanco, el propio Cebrian y Javier Díez Polanco, consejero delegado del grupo audiovisual) se disponen a viajar a México para establecer negociaciones directas con Slim, quien, de acuerdo con las misma fuentes, “se ha ofrecido a Prisa de forma incondicional para lo que sea menester”.
El responsable del negocio de Prisa en México es Antonio Navalón.
La inesperada decisión de Telefónica de acudir a la OPA de Sogecable, vendiendo el 16,79% que aún mantenía en la sociedad, ha precipitado las cosas en Prisa, que de repente se ha visto obligada a hacer frente a un coste adicional con el que no contaba -los casi 650 millones de euros que vale el paquete de la operadora-, lo cual ha disparado la deuda del Grupo (que tras la OPA ha pasado a controlar el 98% de Sogecable) hasta cerca de los 5.000 millones de euros.
Esos casi 5.000 millones de deuda equivalen a cuatro veces el patrimonio neto de Prisa y a seis veces y media su Ebitda (resultado bruto de explotación), que el año pasado fue de 780 millones de euros.
Se impone la adopción de soluciones drásticas, que, de hecho, ya estaban contempladas en el propio folleto de la OPA , en el que se decía que “tras la liquidación de la oferta, (…) en función de cuál resulte ser su situación financiera y la de los mercados, Prisa podría adoptar medidas, incluso de carácter estructural, (…) sin que pueda descartarse una eventual fusión de Sogecable y Prisa”.
La venta de algunos de los activos de Prisa se presenta así como la única solución capaz de superar las dificultades del momento, marcado por el cierre del mercado del crédito (muy difícil levantar más apalancamiento) y la debilidad bursátil. Y dentro de Sogecable, el candidato a una enajenación capaz de reducir deuda es Digital Plus, el negocio de la televisión de pago en el que el grupo ha fracasado francamente, incapaz de hacer crecer de forma significativa la base de clientes.
