El Eurogrupo atribuye los problemas del sector bancario español al exceso de crédito al sector de la construcción debido a la euforia de la convergencia
Jarro de agua fría este 19 de junio de 2012 para Mariano Rajoy. Y la razón es muy simple.
El Eurogrupo considera que, de acuerdo con las reglas vigentes, «no es posible» que el fondo de rescate de la UE recapitalice directamente la banca española sin pasar por el Estado, tal y como reclama el Gobierno y la Comisión para evitar que el programa de ayuda «contamine» a la deuda pública.
Los países de la eurozona todavía no han discutido formalmente qué requisitos se impondrán a España a cambio de la asistencia de hasta 100.000 millones de euros, aunque sí han dejado claro que habrá «condiciones estrictas» tanto para los bancos que reciban ayudas como para el conjunto del sector financiero, según ha informado este martes un alto funcionario del Eurogrupo.
El rescate bancario a España será uno de los puntos centrales de la agenda de la reunión de ministros de Economía de la eurozona que se celebra el próximo jueves 21 de junio de 2012 en Luxemburgo.
El Eurogrupo espera que el ministro de Economía, Luis de Guindos, presente la solicitud formal de ayuda una vez que se conozcan los resultados de las auditorías independientes realizadas por las firmas Oliver Wyman y Roland Berger.
«Según las reglas y los procedimientos vigentes, un ejercicio de recapitalización directa no es posible. Sé que hay centenares de personas diciendo que lo es, pero no lo es».
«Hay centenares de personas que dicen que es deseable… especialmente en España».
El presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso, pidió este lunes desde la cumbre del G-20 en Los Cabos (México) que el rescate bancario a España evite en la medida de lo posible una «contaminación entre la deuda financiera y la deuda soberana».
A su juicio, el hecho de que el rescate se canalice a través del Estado y compute como deuda es lo que está provocando una reacción negativa de los mercados.
También el presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, ha sugerido desde el G-20 reexaminar el rescate bancario para evitar que repercuta negativamente en la deuda pública.
En este sentido, ha abogado por romper el vínculo entre el riesgo de la deuda y el riesgo soberano, al mismo tiempo que ha señalado que España negocia que la ayuda a la banca llegue directamente a la entidades sin que pase por el Estado.
Para el Eurogrupo, el enfoque de la reestructuración del sistema bancario español «es el correcto» y no puede hablarse de un fracaso del plan de rescate.
«No se puede decir que no haya funcionado porque no hemos empezado».
«Es necesario proporcionar una absoluta claridad sobre la estructura de los problemas en los balances individuales de los bancos. Esto no se hace firmando un programa y los problemas desaparecen. No se hace de la noche a la mañana, llevará tiempo».
En todo caso, las fuentes consultadas admiten que el rescate bancario por sí solo no será suficiente para reducir la prima de riesgo de España.
«Hay problemas de naturaleza más sistémica», han señalado, en referencia al mal funcionamiento de la eurozona que los líderes europeos quieren corregir en la cumbre del 28 y 29 de junio con un calendario para crear una unión bancaria, presupuesta y política.
«Pero cualquier sugerencia de que el foco no debe ponerse en limpiar los balances de los bancos sería un error».
Los ministros de Economía de la eurozona discutirán en Luxemburgo si la ayuda a la banca española debe venir del vigente Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) o del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE), el instrumento permanente que debe empezar a funcionar en julio.
La segunda posibilidad preocupa a los analistas porque este fondo tiene preferencia a la hora de cobrar las deudas y relegaría a los inversores privados, lo que podría agravar la huida de la deuda española.
Sin embargo, una amplia mayoría de los países del Eurogrupo tienen una «fuerte preferencia» por el fondo permanente como fuente de financiación de la asistencia para España.
«Lo que ocurrirá probablemente es que la solicitud se haga al EFSF pero con la idea de que luego se entregue al MEDE cuando entre en vigor».
En cualquiera de los casos, la asistencia estará sometida a «una condicionalidad estricta», no sólo para los bancos que reciban la ayuda sino para el conjunto del sector financiero «para lograr una reestructuración ordenada que sea viable no sólo para los próximos meses, sino también para los próximos años y décadas».
«Esta será la gran discusión en el Eurogrupo».
Problemas concentrados en las cajas del Mediterráneo
El Eurogrupo atribuye los problemas del sector bancario español al «exceso de crédito al sector de la construcción» debido a la «euforia de la convergencia».
El Banco de España detectó los problemas en una fase «temprana» y actuó de forma «contundente» exigiendo más provisiones pero «el problema era mucho mayor de lo que se pensaba».
«Es importante destacar que los problemas no han sido causados por los grandes bancos internacionales españoles, sino que se concentran en los balances de instituciones más pequeñas, con un alto grado de correlación con la proximidad al Mediterráneo».
«Eso es importante cuando se examina la reforma de la supervisión bancaria. Es muy fácil controlar a los grandes bancos porque están muy bien gestionados normalmente, pero es más difícil vigilar a los bancos pequeños, donde luego están los problemas que se contagian a la economía, si son sistémicos».
El Eurogrupo no ve ningún problema en que la auditoría en profundidad del sector bancario, cuyos resultados estaba previsto publicar a finales de julio, se retrase hasta septiembre.
«Si es dos semanas más tarde pero más en profundidad, lo preferimos».
