El Ibex 35 supera los 13.700 puntos: oportunidades y riesgos para los inversores en 2025

El Ibex 35 continúa su impresionante racha alcista en este 2025, consolidándose como uno de los índices más rentables de Europa.

Este martes, 13 de mayo de 2025, el selectivo español cerró en los 13.753.00 puntos, marcando su cuarto máximo consecutivo en menos de una semana con un avance del 1%.

Este comportamiento excepcional se produce en un contexto de mejora de las perspectivas económicas para España y una pausa en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

En una sesión de escasos avances para las principales bolsas europeas.

El rally del Ibex 35 está siendo impulsado principalmente por Grifols, que supera sus previsiones y gana 60 millones hasta marzo, casi el triple que hace un año. Sus acciones suben un 6,24%.

ACS gana 191 millones hasta marzo, un 8% más, y acerca su cartera de proyectos a 100.000 millones de euros.

Un crecimiento económico que supera expectativas

Las perspectivas para la economía española en 2025 son notablemente positivas. BBVA Research ha elevado su previsión de crecimiento del PIB para este año al 2,8%, cinco décimas más que su estimación de diciembre (2,3%). Esta revisión al alza se fundamenta en varios factores clave:

• Ganancias de competitividad en sectores estratégicos
• Disminución sostenida de la inflación
• Descenso progresivo de los tipos de interés
• Política fiscal no contractiva
• Reducción de la tasa de paro con mejoras de eficiencia laboral

El Consejo de Ministros también ha actualizado sus previsiones económicas, situando el crecimiento para 2025 en el 2,6% y manteniendo el 2,2% para 2026. Estos datos confirman la solidez de la economía española, que está registrando un crecimiento «más fuerte, más equilibrado y más responsable», según fuentes gubernamentales.

Sectores ganadores y perdedores en el actual contexto

La sesión de ayer fue particularmente reveladora sobre qué sectores están beneficiándose del actual contexto macroeconómico y geopolítico. La noticia de una pausa de 90 días en la implementación de aranceles entre Estados Unidos y China provocó fuertes movimientos sectoriales:

Valores al alza:

• IAG (Iberia): +5,59%
• Acerinox: +4,88%
• ArcelorMittal: +4,76%

Valores a la baja:

• Cellnex: -2,96%
• Iberdrola: -1,78%
• Indra: -1,72%

Este comportamiento evidencia un cambio de sesgo en el mercado, con inversores rotando desde valores defensivos y utilities hacia compañías más cíclicas y expuestas al comercio internacional. Las empresas siderúrgicas y de transporte aéreo han sido las grandes beneficiadas por la desescalada en la guerra comercial entre las dos mayores potencias económicas mundiales.

Perspectivas para el Ibex 35 en lo que resta de 2025

A pesar del optimismo actual, algunos analistas comienzan a mostrar cautela. Según Bankinter, «las fuertes subidas de principios de año dejan sin potencial a la bolsa española para el resto del año». Sus estimaciones apuntan a una posible corrección del 3,5% desde los niveles actuales.

Este análisis ha llevado a la entidad a recomendar «reducir exposición a Renta Variable en un 10% lineal en todos los perfiles», situándola entre el 20% para inversores defensivos y el 70% para los más agresivos. Además, sugieren adoptar un perfil más defensivo, centrándose en:

1. Compañías beneficiadas por mayor gasto en defensa (Indra)
2. Empresas favorecidas por un entorno de tipos de interés más elevados (Caixabank, Santander, Mapfre)
3. Compañías con elevada visibilidad de flujos de caja (Iberdrola, Telefónica, Redeia, Endesa, Ferrovial, ACS y Cellnex)

Sin embargo, esta visión contrasta con el comportamiento reciente del mercado, que sigue mostrando fortaleza y alcanzando nuevos máximos. Los futuros del Ibex 35 comenzaron la sesión de hoy con subidas del 0,62%, situándose en los 13.638 puntos, lo que sugiere que el optimismo podría continuar a corto plazo.

Factores de riesgo a vigilar

A pesar del buen momento del Ibex 35, BBVA Research advierte sobre un repunte en la probabilidad de escenarios de riesgo, destacando:

• Aumento de la incertidumbre y tensiones geopolíticas
• Posible encarecimiento del gas
• Estancamiento económico en la eurozona
• Tasa de ahorro atípicamente alta en los hogares españoles
• Medidas insuficientes para impulsar la construcción de viviendas
• Incertidumbre en política económica ante la falta de consensos

Los expertos de BBVA señalan que «los escenarios hacia delante serán particularmente dependientes de las decisiones que se tomen relacionadas con la política comercial y la fiscal». Esta advertencia subraya la importancia de mantenerse atentos a los desarrollos políticos tanto a nivel nacional como internacional.

Consejos de expertos para invertir en el Ibex 35

Ante el actual panorama, los analistas financieros recomiendan a los inversores seguir estas pautas:

1. Diversificación sectorial: No concentrar todas las inversiones en un solo sector, por muy prometedor que parezca. El reciente comportamiento del mercado muestra cómo la rotación sectorial puede ser rápida y significativa.
2. Atención al análisis técnico y político: Como señalan los expertos, en el Ibex 35 «el análisis técnico debe convivir con la lectura política», siendo fundamental entender cómo las decisiones gubernamentales pueden afectar a sectores específicos.
3. Enfoque en valoraciones: Buscar compañías con valoraciones atractivas frente a sus homólogas europeas, aprovechando que el Ibex 35 sigue cotizando con descuento respecto a otros índices continentales.
4. Gestión activa del riesgo: Establecer niveles claros de stop-loss y toma de beneficios, especialmente tras las fuertes subidas recientes que podrían dar paso a correcciones técnicas.
5. Horizonte temporal adecuado: Diferenciar entre operaciones de trading a corto plazo y posiciones de inversión a medio-largo plazo, ajustando la estrategia según los objetivos personales.

Los expertos coinciden en que 2025 podría ser un año de consolidación para el Ibex 35 si la macroeconomía sigue acompañando y se reducen las tensiones internas. Las oportunidades más interesantes podrían encontrarse en sectores defensivos, energéticos y algunas entidades financieras seleccionadas.

Conclusión: ¿Continuar comprando o empezar a tomar beneficios?

El Ibex 35 se encuentra en un momento crucial. Por un lado, los datos macroeconómicos y el impulso técnico respaldan la continuidad del rally alcista. Por otro, algunas voces autorizadas comienzan a advertir sobre valoraciones exigentes y posibles correcciones.

La clave para los inversores estará en mantener un equilibrio entre aprovechar el momento positivo del mercado y proteger las ganancias acumuladas. La estrategia más prudente parece ser una reducción selectiva de exposición en valores que hayan experimentado subidas excesivas, manteniendo posiciones en compañías con fundamentales sólidos y capacidad para generar beneficios recurrentes en diferentes entornos económicos.

El Ibex 35 ha demostrado su resiliencia y capacidad de sorprender al alza, pero la historia nos enseña que los mercados nunca suben indefinidamente sin correcciones. La disciplina inversora y el análisis riguroso serán, como siempre, los mejores aliados del inversor en este entorno de mercado exigente pero lleno de oportunidades.